La prima di Esselunga sul mercato finanziario potrebbe andare in archivio come un successo. Filtra ottimismo dal road show per il collocamento del primo bond di Esselunga – in sessant’anni di storia- che si avvia alla conclusione in queste ore. A pochi battiti dall’ultimo incontro con gli investitori ad Amsterdam, l’operazione si profila come un successo, con una domanda molto importante, ampiamente sopra all’offerta.
Secondo le ipotesi di inizio mese il bond dovrebbe attestarsi sulla taglia di 1 miliardo, con due tranche da 500 milioni e con durata di 5/7 e anni 10/12 anni. Stasera si chiuderanno i libri e poi, da domani, sarà stabilito il prezzo, e quindi il debutto sul mercato obbligazionario del Lussemburgo.
Diverse le richieste arrivate da investitori istituzionali, non solo dall’Italia dove il marchio è più conosciuto. A sostenere la domanda c’è il buon momento dell’intero mercato delle obbligazioni corporate, oltre al fatto che si tratta della prima emissione della società, che si è presentata con conti solidi.
L’emissione servirà al colosso italiano della grande distribuzione a rimborsare il pool di banche che a fine giugno ha finanziato il riacquisto del 67% della Villata Immobiliare in mano a Marina, Giuseppe e Violetta Caprotti, eredi del fondatore Bernardo scomparso un anno fa. In fase di lancio dell’operazione si parlava di un tasso dell’ordine del 2%. Consolidare la Villata Immobiliare permetterà alla società di risparmiare il canone degli affitti, che è superiore all’interesse sul debito.
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Guardando un po’ più a lungo termine, si tratta di un test importante di Esselunga sul mercato finanziario: una prima mossa a cui potrebbero seguirne altre, anche perché nell’ambito dell’accordo tombale firmato dagli eredi a inizio estate, è previsto che la quota del 30% in mano a Giuseppe e Violetta venga collocata sul mercato entro quattro anni, salvo che di qui ad allora i padroni del colosso dei supermercati trovino un’altra soluzione condivisa.
http://www.repubblica.it/economia/finanza/2017/10/17/news/il_bond_esselunga_piace_agli_investitori_e_vola_verso_1_miliardo-178546538/